대상 거래일 2026년 08월 04일 (ET) · 발행 2026-08-05 07:00 KST
1. 무엇이 움직였나
이 블록은 숫자만 적는다. 해석은 2번으로 넘긴다.
| 지수 | 일간 |
|---|---|
| S&P 500 (SPY) | +1.80% |
| 나스닥 100 (QQQ) | +3.40% |
| 러셀 2000 (IWM) | +1.85% |
| 다우 30 (DIA) | +1.73% |
11개 섹터 중 7개 상승. 최상위 정보기술 +4.98%, 최하위 유틸리티 -0.56%. 상하단 폭 5.54%p.
| 신호 | 레벨 | 직전대비 | 기준일 |
|---|---|---|---|
| 2년물 | 4.25 | -3bp | 08-03 (미공개) |
| 10년물 | 4.70 | -5bp | 08-03 (미공개) |
| 10Y-2Y | 0.43 | -2bp | 08-04 |
| 기대인플레(10Y BEI) | 2.23 | -4bp | 08-04 |
| 달러지수 | 119.70 | +0.03 | 07-31 (미공개) |
| VIX | 15.86 | -0.13 | 08-03 (미공개) |
| 하이일드 OAS | 2.78 | -7bp | 08-03 (미공개) |
| EFFR | 3.63 | +0bp | 08-03 (미공개) |
'미공개'는 해당 거래일 값이 아직 FRED에 공개되지 않아 직전 공개일 기준임을 뜻한다. 확정치가 들어오면 소급 갱신된다.
2. 무엇이 설명했나
개별 종목의 등락은 대부분 '그 종목 고유의 사건'이 아니라 시장 전체·규모·가치·모멘텀 같은 공통 요인(팩터) 에 대한 노출로 설명된다. 이 블록은 그 공통 요인이 그날 얼마나 움직였는지를 먼저 본다.
모멘텀 팩터가 2.03%로 가장 크게 움직이며 최근 12개월간 상승률 상위 종목들의 기세가 이어진 날이었다. 시장 팩터는 1.8%로 나타나, 시장 전체가 비교적 긍정적인 흐름을 보였다. 규모, 가치, 수익성, 투자 측면에서는 큰 움직임이 없었으나, 보수적 자본 배분 기업과 수익성이 낮은 기업이 약세를 보였다.
섹터별로는 정보기술이 4.98% 상승하며 가장 두드러지는 반면, 유틸리티와 에너지는 각각 0.56%와 0.46%의 하락세를 보였다. 이는 시장의 상승에도 불구하고 다양한 섹터 내에서 분산된 움직임이 존재했음을 시사한다. 특히, Palantir Technologies와 Gartner 같은 정보기술 업체가 각각 29.45%와 22.61% 상승하며 선두를 이끌었다. 반면, Aptiv와 NRG Energy는 각각 경기소비재와 유틸리티 섹터에서 하락세를 보이며 부진했다.
이날 토픽 회귀의 in-sample R²는 2.8%로, 유의성 검정을 하지 않는 한 단순 참조용이다. 그중에서도 통화정책의 회귀 계수가 가장 높은 290으로 나타났는데, 이는 통화정책 관련 이슈가 잔차 측면에서 상당한 영향을 가진 것으로 관측됐다. 이는 개별 종목 움직임이 전적으로 설명되지 않으며, 여전히 데이터 커버리지의 한계가 존재할 수 있음을 의미한다.
모멘텀(UMD) +2.03% — 최근 약 1년간 많이 오른 종목을 사고 많이 내린 종목을 파는 가상 포트폴리오의 그날 수익률이다. 양(+)이다. 오르던 종목이 그날도 더 올랐다는 뜻이다(추세 지속). 최근 상승 종목에 몰려 있던 자금에 유리했던 날이다. 이 팩터를 모형에 넣지 않으면 이 움직임이 잔차에 남아 뉴스 효과로 오인된다.
아래는 팩터로 설명되지 않고 남은 부분(잔차) 을 뉴스 토픽 노출로 회귀한 결과다. 계수가 +면 그날 그 토픽에 노출된 종목들의 잔차가 평균적으로 높았다는 뜻이고, 인과관계가 아니라 같은 날 함께 나타난 연관이다.
| 토픽 | 계수 (bp) |
|---|---|
| 통화정책 | +290.1 |
| 실적 | +46.3 |
| M&A | -41.2 |
| AI/데이터센터투자 | +20.6 |
| 인플레이션 | +0.0 |
| 고용 | +0.0 |
| 가이던스 | +0.0 |
| 규제정책 | +0.0 |
n=365, R²=2.8%. R²는 잔차 횡단면 분산 중 토픽이 설명한 비중이다 — 나머지 97%는 이 토픽 집합으로 설명되지 않았다. 표준오차는 보고하지 않는다. 잔차가 추정된 베타에서 나온 generated regressand라 2단계 추정오차가 반영되지 않았기 때문이다. 계수는 방향성 참고용이다.
3. 설명되지 않은 움직임
잔차(residual) 는 '그 종목이 팩터 노출만으로 움직였다면 이랬을 텐데, 실제로는 이만큼 달랐다'의 차이다. 예를 들어 시장이 -1.5% 빠진 날 어떤 종목이 -1.5% 하락했다면 시장을 따라간 것이라 잔차는 0에 가깝다. 반대로 시장이 빠진 날 +16% 오르면 팩터로 설명되지 않는 큰 양(+)의 잔차가 남는다. 그 남은 부분이 그 종목 고유의 사건 — 실적 발표, 가이던스 수정, M&A 같은 — 을 담고 있을 가능성이 높다. 이 블로그가 뉴스와 맞춰보는 대상이 바로 이 잔차다.
위험모형: ff5_umd · 추정창 250거래일 · 유효 종목 523개. 잔차 표준편차 323bp.
±2σ 이탈: 상방 29개, 하방 19개 (전체 523개 중 9.2%). z 는 그 종목의 잔차를 자기 과거 변동성으로 나눈 값이다. z=+3이면 평소 흔들림의 세 배만큼 위로 벗어났다는 뜻이고, 정규분포라면 ±2σ 밖은 약 4.6%만 나온다 — 그보다 많으면 그날 개별 사건이 몰렸거나 수익률 분포의 꼬리가 두껍다는 신호다.
| 종목 | 회사 | 섹터 | 수익률 | 잔차 | z | 같은 날 보도된 뉴스 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| PLTR | Palantir Technologies | 정보기술 | +29.45% | +29.86% | +11.3 | [One Southwest roundtrip lets a companion fly free, f…](https://www.stocktitan.net/news/LUV/bring-a-plus-one-along-for-the-ride-with-the-southwest-airlines-bbkt8lbj6v6v.html) Stock Titan |
| IT | Gartner | 정보기술 | +22.61% | +24.97% | +10.0 | [Caterpillar, Wayfair, Zebra Technologies, Gartner An…](https://www.benzinga.com/news/26/08/60908857/caterpillar-wayfair-zebra-technologies-gartner-and-other-big-stocks-moving-higher-on-tuesday) Benzinga |
| BR | Broadridge Financial Solutions | 산업재 | +7.04% | +8.28% | +6.2 | [Compared to Estimates, Broadridge Financial (BR) Q4 …](https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/compared-estimates-broadridge-financial-br-133005081.html) Yahoo Finance |
| LDOS | Leidos | 산업재 | +10.01% | +10.21% | +5.6 | [Leidos Holdings Reports Q2 2026 Results: Full Earnin…](https://www.benzinga.com/news/26/08/60906688/leidos-holdings-reports-q2-2026-results-full-earnings-call-transcript) Benzinga |
| ^VIX | ^VIX | +4.04% | +19.48% | +4.8 | 미설명 | |
| APTV | Aptiv | 경기소비재 | -16.62% | -19.53% | -8.7 | [[APTV Q2 2026 Earnings Call] Aptiv Cuts Full-Year Ou…](https://finance.biggo.com/news/USAPTV2026-08-04) BigGo Finance |
| NRG | NRG Energy | 유틸리티 | -15.48% | -19.13% | -7.7 | [NRG Energy slumps to 52-week low after Q2 miss as in…](https://seekingalpha.com/news/4625162-nrg-energy-slumps-to-52-week-low-after-q2-miss-as-interest-costs-climb) Seeking Alpha |
| ROK | Rockwell Automation | 산업재 | -7.43% | -10.89% | -7.6 | [Rockwell Automation Reports Third Quarter 2026 Resul…](https://www.stocktitan.net/news/ROK/rockwell-automation-reports-third-quarter-2026-4qmdttz2nb00.html) Stock Titan |
| GWW | W. W. Grainger | 산업재 | -5.16% | -7.22% | -5.4 | [Is Fastenal (FAST) Fully Priced Following Its Near F…](https://simplywall.st/stocks/us/capital-goods/nasdaq-fast/fastenal/news/is-fastenal-fast-fully-priced-following-its-near-fair-value) Simply Wall St |
| CMG | Chipotle Mexican Grill | 경기소비재 | -9.72% | -11.74% | -4.9 | [Chipotle pulls jalapenos from some locations after s…](https://www.marketwatch.com/story/chipotle-pulls-jalapenos-from-some-locations-after-salmonella-investigation-heres-what-to-know-20d8c66f) MarketWatch |
이례치 상하위 20종목 중 5개는 수집 범위 안에서 매칭되는 뉴스를 찾지 못했다. 뉴스 커버리지 한계이거나, 실제로 뉴스가 아닌 요인일 수 있다. 둘을 구분하지 않고 '뉴스로 설명되지 않는다'고 단정하지 않는다.
4. 어제 신호 채점
이 블로그의 존재 이유다. 전날 뉴스 감성으로 종목을 5분위로 나눠 놓고, 그 다음 거래일에 실제로 상위 분위가 하위 분위보다 높은 잔차를 냈는지 채점한다. 맞은 날과 틀린 날을 모두 그대로 남긴다. 사후에 성공 사례만 고르면 out-of-sample 기록이 아니게 되기 때문이다.
직전 거래일 뉴스 감성(novelty 가중) 5분위 포트폴리오의 당일 실현 잔차:
· 최상위 분위 (n=84): +61.1bp
· 최하위 분위 (n=84): +2.0bp
· 스프레드: +59.1bp (방향 일치)
동일가중이며 거래비용을 반영하지 않았다. 집행 가능한 전략 수익률이 아니라 신호의 방향성 기록이다.
5. 다음 거래일 일정
아래는 다음 거래일에 공개되는 주요 지표다. 여기 있는 항목은 전 종목의 잔차가 같은 방향으로 움직이기 쉬운 날을 미리 표시해 둔 것이다. 그런 날은 개별 뉴스 효과와 매크로 충격이 섞여 3번 블록의 해석이 어려워진다(횡단면 상관이 커진다). 전망이 아니라 해석 난이도에 대한 예고다.
| 발표일 | 지표 | 왜 중요한가 |
|---|---|---|
| 2026-08-05 | FOMC 성명 | 정책금리 결정. 전 종목 잔차가 같은 방향으로 움직이는 대표적인 날 |
| 2026-08-06 | 주간 신규 실업수당 청구 | 주 단위로 나오는 유일한 고용 지표. 고빈도 경기 체크 |
| 2026-08-07 | 고용보고서 (비농업 취업자·실업률) | 연준 정책 판단의 1순위 입력. 서프라이즈가 금리 곡선 전체를 움직인다 |
일정은 FRED 릴리스 캘린더 기준이며 시각은 지표마다 다르다. 컨센서스(시장 예상치)는 무료 소스로 확보되지 않아 싣지 않는다.
본 글은 공개 데이터를 자동 수집·분석한 연구 기록이며 투자자문이 아닙니다. 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않으며, 필자는 언급된 종목을 보유하고 있을 수 있습니다. 모든 수치는 발행 시점 기준이며 사후 수정될 수 있습니다.
데이터 출처: Yahoo Finance · FRED (St. Louis Fed) · Kenneth R. French Data Library · SEC EDGAR
생성 커밋: 739a32f
이 글을 생성한 코드와 원본 데이터: GitHub
본 글은 공개 데이터를 자동 수집·분석한 연구 기록이며 투자자문이 아닙니다. 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않으며, 필자는 언급된 종목을 보유하고 있을 수 있습니다.
대상 거래일 2026-08-04 (ET)
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